Экономические институты определяют стимулы экономических агентов для инвестиций, распространения технологий и т. д. Низкий уровень защиты прав собственности дестимулирует производительное использование доступных ресурсов.
Существует явная эмпирическая взаимосвязь между качеством институтов и экономическими результатами. Чем лучше защищены права собственности и контракты, тем выше производительная экономическая активность.
Институциональный выбор может иметь долгосрочные последствия для общества.
Неэффективные институты могут быть устойчивыми, поскольку распределение политической власти позволяет блокировать их изменения. Кроме того, поведение, приводящее к неэффективным исходам, может закрепляться на уровне социальной нормы.