Раздел операционной деятельности может быть составлен прямым или косвенным методом.
11.3.1. Прямой метод
Сущность прямого метода состоит в том, что последовательно должна предоставляться информация об основных притоках и оттоках денежных средств от операционной деятельности: поступления денежных средств от продажи продукции, выплаты поставщикам, оплата различных расходов, выплата процентов, выплата налогов и др.
Информация о доходах и расходах, возникших в результате операционной деятельности, содержится в отчете о прибылях и убытках, но:
- понятия операционной деятельности для составления отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств не полностью совпадают (в раздел операционной деятельности отчета о движении денежных средств относятся выплаченные налоги, выплаченные проценты, полученные проценты, полученные дивиденды (американский вариант), которые не входят в состав операционной прибыли по отчету о прибылях и убытках);
- отчет о прибылях и убытках составляется на основе метода начислений, поэтому в составе указанных доходов и расходов есть как «денежный», так и «неденежный» компонент.
Соответственно, для формирования информации о потоках денежных средств от операционной деятельности необходимо:
- выбрать из отчета о прибылях и убытках те доходы и расходы, которые относятся к операционной деятельности: выручка от реализации (денежные средства, полученные от покупателей), себестоимость реализованной продукции (денежные средства, заплаченные поставщикам), операционные расходы (денежные средства, заплаченные в качестве операционных расходов), расходы и доходы в виде процентов (денежные средства, заплаченные и полученные в виде процентов), доходы в виде дивидендов (денежные средства, полученные в виде дивидендов), расходы на налог (денежные средства, заплаченные в виде налога);
- исключить «неденежный» компонент из выбранных статей путем корректировок, чтобы превратить их в денежные средства.
Данные корректировки основаны на взаимосвязи отчета о прибылях и убытках и баланса. Любые доходы и расходы связаны с изменением активов и обязательств (см. определение доходов и расходов). Сущность этих корректировок состоит в том, чтобы для каждого вида доходов и расходов найти соответствующие активы и обязательства (балансовые счета), и на основе этой информации получить величину полученных или выплаченных денежных средств. Для выручки от реализации таким балансовым счетом является дебиторская задолженность покупателей, для себестоимости реализованных товаров – запасы и кредиторская задолженность поставщикам, для операционных расходов – предоплаченные расходы и начисленные расходы (обязательства), для расходов на проценты – начисленные проценты, для расходов на налог – начисленный налог и т.п. Заметим, что все названные балансовые счета относятся к категории оборотных (текущих) активов или краткосрочных (текущих) обязательств, что соответствует выведенной выше формуле \(\Delta{ДС} = \Delta{КО} - \Delta{ОА} - \Delta{НА} + \Delta{ДО} + \Delta{СК}\)).
Чтобы наглядно проиллюстрировать данную связь, вспомним, что основной причиной изменения собственного капитала за период является чистая прибыль (ЧП), поэтому ее можно вынести отдельно, оставив в СК все остальные причины:
\(\Delta{ДС} = ЧП + \Delta{КО} - \Delta{ОА} - \Delta{НА} + \Delta{ДО} + \Delta{СК}_{прочее}\)
Чистая прибыль является результатом отчета о прибылях и убытках, а к операционной деятельности относятся \(\Delta{КО}\) и \(\Delta{ОА}\), следовательно, необходимо выбрать статьи отчета о прибылях и убытках и найти соответствующие им статьи оборотных активов и краткосрочных обязательств, позволяющие превратить их в потоки денежных средств:
Таким образом, раздел операционной деятельности отчета о движении денежных средств составляется следующим образом: мы двигаемся по отчету о прибылях и убытках «сверху вниз» превращая доходы и расходы, относящиеся к операционной деятельности для отчета о движении денежных средств, в денежные средства путем корректировок на изменение соответствующих оборотных (текущих) активов и краткосрочных (текущих) обязательств.
Рассмотрим данный процесс с использованием числовой информации из нашего примера.
Денежные средства, полученные от продаж товаров покупателям.
Для расчета денежных средств, полученных от продаж, необходимо выручку от реализации превратить в денежные средства. Соответствующим выручке балансовым счетом является дебиторская задолженность покупателей (счета к получению) – при отражении выручки дебетуется счет дебиторов и кредитуется выручка. Счет дебиторской задолженности выглядит следующим образом:
Оборот по кредиту этого счета представляет собой искомую величину денежных средств (сальдо на начало и на конец нам известны из баланса, оборот по кредиту – из отчета о прибылях и убытках).
Соответственно:
ДЗК = ДЗН + В – Д \(\Longrightarrow\) Д = В + ДЗН – ДЗК \(\Longrightarrow\) Д = В – (ДЗК – ДЗН) = В - \(\Delta\)ДЗ
Схематично:
Данная формула может быть объяснена и с экономической точки зрения: увеличение дебиторской задолженности означает, что покупатели заплатили меньше денег, то есть полученные деньги будут меньше выручки от реализации; и наоборот, уменьшение дебиторской задолженности означает, что покупатели заплатили больше денег, и полученные деньги будут больше, чем выручка от реализации.
В нашем примере:
Денежные средства, полученные от продаж = 5900 + (400 – 600) = 5900 – 200 = 5700.
Денежные средства, заплаченные поставщикам при закупке товаров.
Данный расчет связан с корректировкой следующей статьи отчета о прибылях и убытках – себестоимость реализованных товаров. Данная корректировка проводится в два этапа и для ее проведения необходимо вспомнить формулу расчета себестоимости реализованных товаров:
Таким образом, первый балансовый счет, необходимый для корректировки – запасы.
Закупки товаров могут производиться как на условиях немедленной оплаты, так и в кредит. Поэтому вторым задействованным в корректировке счетом будет задолженность поставщикам (счета к оплате).
Соответственно:
КЗК = КЗН + ЗАК – Д \(\Longrightarrow\) ЗАК = Д + КЗК – КЗН
Чтобы получить величину денежных средств, выплаченных поставщикам, необходимо соединить две эти формулы:
СС = ЗН + Д + КЗК – КЗН – ЗК \(\Longrightarrow\)
Д = СС + ЗК – ЗН + КЗН – КЗК = СС + (ЗК – ЗН) – (КЗК – КЗН) = СС + \(\Delta\)З - \(\Delta\)КЗ
Схематично:
Экономически эта формула также оправдана.
В нашем примере:
Денежные средства, выплаченные поставщикам = 3000 + 140 +50 = 3190
Денежные средства, выплаченные как операционные расходы.
Для проведения данной корректировки необходимо найти балансовые счета, связанные со статьей операционных расходов в отчете о прибылях и убытках. При отражении расходов возможны несколько вариантов:
- расходы понесены и оплачены;
- расходы понесены, но не оплачены (начислены в качестве обязательств);
- расходы оплачены, но отнесены на расходы периода лишь частично (расходы будущих периодов);
- расходы отражены, но не требуют выплаты денежных средств (например, амортизационные расходы).
Таким образом, операционные расходы состоят:
Соответственно, балансовыми счетами, необходимыми для корректировки являются счета расходов будущих периодов (предоплаченных расходов) и счета начисленных обязательств, связанные с начислением операционных расходов. Кроме того, необходимо из состава операционных расходов исключить расходы, не требующие выплат денежных средств (амортизация, резерв по сомнительным долгам и др.)
Счет начисленных обязательств выглядит следующим образом:
Соответственно:
НОК = НОН + НР – Д \(\Longrightarrow\) Д = НР + НОН – НОК = НР - \(\Delta\)НО,
Схематично:
Счет расходов будущих периодов выглядит следующим образом:
Соответственно:
РБПК = РБПН + Д – Р Д = Р + РБПК – РБПН = Р + \(\Delta\)РБП,
Схематично:
Таким образом, для превращения операционных расходов в денежные средства необходимо вычесть из них изменение начисленных расходов и прибавить изменение расходов будущих периодов. Кроме того, необходимо вычесть расходы, не требующие выплат денежных средств, например, амортизацию.
*кроме амортизации вычитаются любые другие расходы, не требующие выплаты денежных средств.
В нашем примере:
Амортизация отражена отдельной строкой в отчете о прибылях и убытках, то есть не включена в состав операционных расходов. Следовательно, нет необходимости ее вычитать.
Начисленные обязательства отсутствуют.
Денежные средства, выплаченные в качестве операционных расходов = 2160 +20 = 2180.
Денежные средства, выплаченные как проценты и налоги.
Для расчета денежных средств, выплаченных в качестве процентов и налогов, необходимо скорректировать соответствующие строки отчета о прибылях и убытках на начисленные обязательства по процентам и налогам. Данные корректировки аналогичны корректировке операционных расходов на начисленные обязательства.
Схематично:
В нашем примере:
Денежные средства, выплаченные в качестве процентов = 70 +10 = 80.
Денежные средства, выплаченные в качестве налога = 150 – 100 = 50.
Денежные средства, полученные как проценты и дивиденды.
Для расчета денежных средств, полученных в качестве процентов и дивидендов, необходимо скорректировать соответствующие строки отчета о прибылях и убытках на дебиторскую задолженность по процентам и дивидендам, при необходимости выделив ее из состава прочей дебиторской задолженности. Данные корректировки аналогичны корректировке выручки от реализации на дебиторскую задолженность покупателей.
Схематично:
В нашем примере: Таких корректировок нет.
Таким образом, раздел «Операционная деятельность» отчета о движении денежных средств, составленный прямым методом будет выглядеть следующим образом:
Денежные средства от операционной деятельности $
Денежные средства, полученные от реализации продукции 5700
Денежные средства, затраченные при закупке запасов (3190)
Денежные средства, затраченные как операционные расходы (2180)
Денежные средства, затраченные как проценты (80)
Денежные средства, затраченные как налог (50)
Чистый приток (отток) денежных средств
от операционной деятельности 200
11.3.2. Косвенный метод
Отметим еще раз, что использование косвенного метода разрешено только для составления раздела операционной деятельности. Косвенный метод является более простым, однако, менее информативным способом составления раздела данного раздела.
Сущность косвенного метода состоит в том, что для получения величины чистого потока денежных средств от операционной деятельности корректируется показатель прибыли (убытка). То есть мы двигаемся по отчету о прибылях и убытках «снизу вверх» превращая показатель прибыли (убытка) в чистый поток денежных средств от операционной деятельности за счет корректировок. Обычно, в качестве показателя прибыли (убытка) берется показатель чистой прибыли (однако, может быть взят и показатель чистой прибыли до налогообложения, что несколько изменит корректировку по налогам).
Корректировки, которым подвергается чистая прибыль, могут быть разбиты на три группы:
- корректировки на доходы и расходы, не относящиеся к операционной деятельности;
- корректировки на доходы и расходы, не ведущие ни к получению, ни к выплате денежных средств (неденежные доходы и расходы);
- корректировки на неденежные компоненты доходов и расходов, относящихся к операционной деятельности, то есть на изменение оборотных (текущих) активов и краткосрочных (текущих) обязательств.
Схематично данные корректировки изображены ниже (рисунок 11.3.):
Рисунок 11.3. Корректировки чистой прибыли при косвенном методе.
Необходимость данных корректировок обусловлена тем, что показатель чистой прибыли, который должен быть превращен в показатель притока (оттока) денежных средств от операционной деятельности, содержит доходы и расходы, не относящиеся к операционной деятельности, доходы и расходы, вообще не связанные с движением денежных средств, и неденежные компоненты доходов и расходов от операционной деятельности. Соответственно, чистая прибыль должна быть скорректирована на данные статьи. Рассмотрим корректировки подробнее.
Корректировки на доходы и расходы, которые не относятся к операционной деятельности.
В расчет чистой прибыли включаются доходы и расходы, которые не относятся к операционной деятельности (это прибыли и убытки, относящиеся к инвестиционной и финансовой деятельности, например, прибыли от реализации основных средств). Поэтому данные доходы и расходы должны быть исключены, то есть: доходы (прибыли) вычтены, поскольку они прибавлялись при расчете чистой прибыли, а расходы (убытки) прибавлены, поскольку они вычитались при расчете чистой прибыли.
Корректировки на доходы и расходы, не связанные с движением денежных средств.
В расчет чистой прибыли включаются доходы и расходы, которые никогда не ведут ни к поступлению, ни к выплате денежных средств. Примерами таких расходов могут служить амортизация, расходы на создание резерва по сомнительным долгам и др. Поскольку расходы вычитались при расчете чистой прибыли – они должны быть прибавлены, а доходы прибавлялись при расчете чистой прибыли – они должны быть вычтены.
Правило для проведения данных корректировок имеет следующий вид:
Корректировки на неденежные компоненты доходов и расходов, относящиеся к операционной деятельности.
Как было рассмотрено при обсуждении прямого метода, доходы и расходы, относящиеся к операционной деятельности, содержат как денежный, так и неденежный компоненты, поскольку они отражаются по методу начисления.
Исключение неденежных компонентов доходов и расходов осуществляется путем корректировки показателя чистой прибыли на изменения в текущих (оборотных) активах (за исключением денежных средств) и на изменения в текущих (краткосрочных) обязательствах.
Напомним, что изменение денежных средств за период может быть записано как:
\(\Delta\)ДС = ЧП + \(\Delta\)КО - \(\Delta\)ОА - \(\Delta\)НА + \(\Delta\)ДО + \(\Delta\)СКпрочее
Исходя из формулы видно, что чистая прибыль должна быть скорректирована на изменение оборотных активов и краткосрочных обязательств согласно соответствующим знакам.
Общее правило для данных корректировок имеет следующий вид:
Это правило может быть выведено и эмпирическим путем на основе экономического смысла.
В качестве примера оборотных активов может быть рассмотрена дебиторская задолженность покупателей (счета к получению). Увеличение дебиторской задолженности за отчетный период означает, что выручка, рассчитанная для отчета о прибылях и убытках на основе метода начислений, больше, чем полученные денежные средства. Следовательно, прибыль, рассчитанная на основе данной выручки, должна быть уменьшена на такое увеличение. И наоборот, уменьшение дебиторской задолженности за отчетный период означает, что выручка, рассчитанная для отчета о прибылях и убытках на основе метода начислений, меньше, чем полученные денежные средства. Следовательно, прибыль, рассчитанная на основе данной выручки, должна быть увеличена на такое уменьшение. Данное правило будет соблюдаться и для остальных статей оборотных активов.
В качестве примера краткосрочных обязательств может быть взята задолженность по заработной плате (начисленная заработную плату). Увеличение этой статьи за отчетный период означает, что на расходы отнесена большая сумма, чем выплачено денежных средств, то есть при расчете прибыли была вычтена большая величина, чем потраченные денежные средства. Следовательно, эта сумма (увеличение задолженности) должна быть прибавлена к прибыли. И наоборот, уменьшение задолженности по заработной плате за отчетный период означает, что на расходы отнесена меньшая сумма, чем выплачено денежных средств, то есть при расчете прибыли была вычтена меньшая величина, чем потраченные денежные средств. Следовательно, такое уменьшение должно быть вычтено из прибыли. Данное правило будет соблюдаться и для остальных статей краткосрочных обязательств.
Последовательность выделенных трех типов корректировок на практике может варьироваться: некоторые компании начинают построение этого раздела отчета о движении денежных средств с корректировок на доходы и расходы, которые не относятся к операционной деятельности, другие – с корректировок на изменения текущих активов и текущих обязательств. Для нашего примера используем последний вариант.
В нашем примере раздел «Операционная деятельность» отчета о движении денежных средств составленный косвенным методом будет выглядеть следующим образом:
Корректировка чистой прибыли для получения чистого притока (оттока)
денежных средств от операционной деятельности
$
Чистая прибыль 380
Корректировки:
Увеличение счетов к получению (200)
Увеличение запасов (140)
Увеличение предоплаченных расходов (20)
Уменьшение счетов к оплате (50)
Уменьшение процентов к выплате (10)
Увеличение налогов к выплате 100
Расходы на амортизацию 240
Убыток от продажи основных средств 60
Прибыль от выкупа облигаций (160)
Всего корректировок (180)
Чистый приток (отток) денежных средств
от операционной деятельности 200