Информация о потоках денежных средств предприятия за период имеет принципиальное значение для пользователей финансовой отчетности, поскольку позволяет оценивать способность компании генерировать будущие потоки денежных средств, способы получения и направления использования денежных средств, что влияет на ликвидность и платежеспособность компании в целом.
Информация о величине денежных средств на начало и на конец отчетного периода представлена в отчете о финансовом положении, а информации о том, за счет чего поменялась величина денежных средств в течение отчетного периода – в специальном отчете, который называется отчет о движении денежных средств (дословный перевод названия данного отчета «отчет о потоках денежных средств» – «statement of cash flows»).
В отчете о движении денежных средств представляется информация, расшифровывающая изменение денежных средств за отчетный период, причины и суммы изменений денежных средств, систематизированные определенным образом.
Требования международных стандартов финансовой отчетности к содержанию и методам составления отчета о движении денежных средств представлены в МСФО (IAS) 71. Напомним, что требования к содержанию остальных форм отчетности содержаться в МСФО (IAS) 1. С 2027 года вступает в силу МСФО (IFRS) 18, который заменяет МСФО (IAS) 1 в отношении требований к остальным формам отчетности, и со вступлением в силу данного стандарта меняются некоторые требования МСФО (IAS) 7 в отношении отчета о движении денежных средств (в частности, касающиеся классификации процентов и дивидендов).
Согласно требованиям стандарта, в отчете о движении денежных средств должны быть представлены потоки денежных средств, классифицированные как потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Потоки денежных средств включают в себя не только денежные средства, но и эквиваленты денежных средств. Под денежными средствами (cash) подразумеваются денежные средства в кассе и депозиты в банках, которые могут быть сняты по требованию предприятия (cash on hand and bank deposits); а под эквивалентами денежных средств (cash equivalents) – в краткосрочные, высоко ликвидные инвестиции, которые легко могут быть конвертированы в известные суммы денежных средств, и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости.
Потоки денежных средств (притоки и оттоки) должны быть разбиты на три группы:
- потоки от операционной деятельности;
- потоки от инвестиционной деятельности;
- потоки от финансовой деятельности.
Под операционной деятельностью понимается основная деятельность предприятия, приносящая ему доход. К основной деятельности относятся операции, которые не могут быть классифицированы как инвестиционная и финансовая деятельность.
К инвестиционной деятельности относятся операции по приобретению и ликвидации нетекущих (долгосрочных, необоротных) активов и других инвестиций, не относящихся к эквивалентам денежных средств.
Финансовая деятельность – это деятельность, в результате которой изменяется размер или структура собственного капитала или заемных средств предприятия.
Схематично классификацию потоков денежных средств можно представить следующим образом (рисунок 11.1.):
Рисунок 11.1. Классификация потоков денежных средств.
При оценке деятельности предприятия наиболее значимым является показатель чистого потока денежных средств от операционной деятельности, поскольку именно эта величина характеризует способность предприятия генерировать денежные средства для поддержания основной деятельности, выплаты кредитов, выплаты дивидендов, и возможность производить новые инвестиции без привлечения дополнительных источников финансирования.
Потоки от инвестиционной деятельности дают пользователям возможность оценить направления использования ресурсов, которые будут являться источником денежных средств в будущем. Приток денежных средств от инвестиционной деятельности может являться индикатором негативной тенденции (особенно при оттоке денежных средств от операционной деятельности): «распродажи» долгосрочных активов для обеспечения финансирования предприятия.
Раскрытие информации о потоках денежных средств от финансовой деятельности характеризует источники привлечения средств предприятием и, соответственно, будущие требования на предоставленные средства со стороны тех, кто обеспечивает такое финансирование.
В МСФО (IAS) 7 приведены следующие примеры потоков денежных средств:
Операционная деятельность:
- притоки денежных средств от продажи товаров и предоставления услуг;
- притоки денежных средств в виде роялти, сборов, комиссионных и других видов доходов;
- оттоки денежных средств, связанные с оплатой товаров и услуг, полученных от поставщиков;
- оттоки денежных средств, связанные с выплатой заработной платы и соответствующих платежей;
- страховые платежи и поступления;
- выплата и возмещение налогов и др.
Инвестиционная деятельность:
- оплата приобретаемых основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных активов;
- поступления денежных средств от продажи основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных активов;
- оттоки денежных средств, связанные с приобретением ценных бумаг других предприятий (за исключением тех, которые классифицируются как эквиваленты денежных средств или как ценные бумаги, предназначенные для перепродажи);
- поступления денежных средств от продажи таких ценных бумаг;
- авансы или займы, предоставленные другим сторонам;
- возврат авансов выданных и предоставленных займов и др.
Финансовая деятельность:
- притоки денежных средств от выпуска акций и других долевых инструментов;
- денежные средства, выплачиваемые при выкупе акций;
- поступления денежных средств от выпуска облигаций, векселей, закладных, получение кредитов, и другие краткосрочные и долгосрочные источники заемного финансирования;
- возврат заемных средств и др.
На практике одним из неоднозначно решаемых вопросов является вопрос классификации процентов и дивидендов. Проблема состоит в том, что выплаченные и полученные проценты и дивиденды, по сути, могут быть классифицированы и как операционная деятельность (поскольку связаны с текущей, основной хозяйственной деятельностью), и как инвестиционная деятельность (поскольку полученные проценты и дивиденды являются результатом инвестирования денежных средств), и как финансовая деятельность (поскольку выплаченные проценты и дивиденды являются результатом привлечения источников финансирования).
В настоящий момент МСФО (IAS) 7 разрешает классифицировать полученные и выплаченные проценты и дивиденды любым способом, при условии соблюдения логики и постоянства выбранной классификации. То есть проценты и дивиденды полученные могут классифицироваться как операционная деятельность или инвестиционная деятельность, а проценты и дивиденды выплаченные как операционная или финансовая деятельность. С вступлением в силу в 2027 году МСФО (IFRS) 18 требования по классификации процентов и дивидендов изменятся: проценты и дивиденды полученные должны будут классифицироваться как инвестиционная деятельность, а проценты и дивиденды выплаченные – как финансовая.
Денежные потоки, связанные с выплатой налога на прибыль, должны, как правило, классифицироваться как операционная деятельность.
Помимо представления информации о притоках денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельности в отчете о движении денежных средств, требует раскрытия информации об инвестиционных и финансовых операциях, не потребовавших использования денежных средств (неденежные инвестиционно-финансовые операции), в примечаниях. Примером таких операций может служить приобретение основных средств с оплатой их векселем.
Кроме этого, требуется раскрытие информации о составе денежных средств и эквивалентов денежных средств, а также проведение выверки чистого притока (оттока) денежных средств согласно отчету о движении денежных средств и величины денежных средств на начало и конец отчетного периода по балансу. Обычно, такая выверка делается в самом отчете о движении денежных средств, когда к полученному чистому притоку (оттоку) денежных средств прибавляется величина денежных средств на начало отчетного периода, что дает величину денежных средств на конец отчетного периода.
Схематично структуру отчета о движении денежных средств можно представить следующим образом:
Согласно международным стандартам, раздел операционной деятельности может быть составлен прямым или косвенным методом, а разделы инвестиционной и финансовой деятельности только прямым методом.
Американские стандарты, в целом, предъявляют аналогичные требования к содержанию отчета о движении денежных средств, но более жестко регламентируют содержание денежных потоков, относящихся к операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, и содержат ряд других более строгих ограничений.2
Проценты полученные и проценты уплаченные, а также дивиденды полученные классифицируются как потоки от операционной деятельности. Дивиденды выплачиваемые трактуются как финансовая деятельность.
Кроме этого, эквиваленты денежных средств определяются чуть более узко: краткосрочные высоко ликвидные инвестиции, которые легко конвертируются в известные суммы денежных средств, и близки к погашению (до даты погашения с момента их приобретения предприятием не должно быть более 3 месяцев), что обеспечивает незначительный риск изменения их стоимости.
Получение и возврат краткосрочных заемных средств (кредитов) трактуются как финансовая деятельность.
Схематично типичные притоки и оттоки денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности можно представить следующим образом (в данном примере используется американская классификация процентов и дивидендов, которая в настоящий момент допустима по международным стандартам):
-
Здесь и далее в этой главе требования МСФО приводятся в соответствии с официальным текстом МСФО на английском языке - https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/#accounting-standards↩︎
-
Подробнее см., например, Weygandt J. J., Kimmel P.D., Kieso D.E. Financial Accounting. IFRS Edition. – John Wiley and Sons, Inc., 2011, Chapter 13 ↩︎