Учебник+
Настройки 🔍
Предыдущая страница Следующая страница

17.2. «Устойчивая» отчетность и ESG-критерии для корпораций

Для корпораций составление ESG- и нефинансовой отчетности тесно связаны с понятиями «ответственного инвестирования» и «устойчивого инвестирования». В определенной степени эти термины являются синонимами. Ответственное инвестирование базируется на добровольной инициативе Глобального договора ООН «Принципы ответственного инвестирования» (Principles for Responsible Investment). Такое инвестирование – подход к принятию инвестиционных решений, который наряду с учетом экологических, социальных и корпоративно-управленческих факторов (ESG-критериев) принимает во внимание стабильность и устойчивость рынка в долгосрочном периоде1. Отличительной особенностью ответственного и устойчивого инвестирования является ориентация на финансовый результат с учетом нефинансовых рисков с целью минимизации финансового ущерба в случае, если нефинансовые риски произойдут. Учет экологических, социальных и корпоративных факторов повышает финансовую устойчивость проекта в долгосрочной перспективе, обоснованность инвестиционных решений как при проектном финансировании, так и при покупке ценных бумаг. В данных видах инвестирования преобладает долгосрочный период планирования.«Устойчивая» отчетность (Sustainability Reporting) и ESG-отчетность (ESG Reporting) связаны с корпоративной ответственностью и учетом влияния деятельности компании на окружающую среду и общество2, однако между этими двумя типами отчетности существуют различия. «Устойчивая» отчетность фокусируется на аспектах устойчивости компании и включает в себя информацию о социальных, экологических и экономических показателях, которые могут влиять на долгосрочную устойчивость бизнеса. ESG-отчетность уделяет особое внимание оценке того, как компания управляет своими внутренними процессами и своим воздействием на окружающую среду и общество.Оба типа отчетности относятся к нефинансовой отчетности (non-financial reporting, social reporting) – документации, раскрывающей результаты деятельности компании, которые не включаются в традиционные финансовые отчеты, но имеют большое значение для общества.

Бизнесу сегодня помимо акционеров (shareholders) необходимо налаживать контакты и с заинтересованными сторонами (stakeholders), а нефинансовая отчетность – один из таких инструментов.

Заинтересованными в «устойчивой» отчетности компании лицами являются:

  • Инвесторы;
  • Биржи;
  • Банки;
  • Регулирующие органы (Минэкономразвития, Банк России, ВЭБ);
  • Органы государственной статистики;
  • Сотрудники компании;
  • Поставщики;
  • Клиенты;
  • Потребители;
  • Аналитические агентства;
  • Независимые эксперты;
  • СМИ;
  • Местное население;
  • НКО;
  • Эко-активисты.

«Устойчивая» отчетность может не только улучшить репутацию и создать позитивный имидж компании, но и способствует более эффективному управлению рисками, привлечению инвестиций и созданию долгосрочной ценности для бизнеса и стейкхолдеров. В конечном счете это может помочь компании оставаться конкурентоспособной в меняющейся бизнес-среде.

В мире наибольшую распространенность получили следующие стандарты "устойчивой" отчетности.

Глобальная Инициатива по Отчетности (GRI) остается наиболее признанной платформой, эффективной с точки зрения предоставления информации и совместимой с другими системами отчетности. Стандарты GRI включают три универсальных стандарта (принципы отчетности, общие сведения об организации, а также подходы к управлению, включая обоснование существенности темы) и 33 специфических стандарта (показатели). Имеет модульную структуру, что дает возможность компаниям более гибко их использовать при подготовке отчетов.

Стандарт ISSB (International Sustainability Standards Board) содержит указания в отношении отдельных тем устойчивого развития, в т. ч. с учетом специфики отрасли, что должно повысить доступность и сравнимость этих данных, а также обеспечить возможности для их автоматизированной обработки. В конце июня 2023 г. ISSB официально опубликовал первые два стандарта раскрытия ESG-информации — "Общий стандарт раскрытия информации, связанной с устойчивым развитием" (S1) и "Раскрытие информации, связанной с климатом" (S2).

Стандарты SASB (Sustainability Accounting Standards Board) содержат отраслевые рекомендации (77) по раскрытию существенных данных в области устойчивого развития – экологических, социальных и управленческих факторах, которые могут повлиять на способность компании создавать стоимость в долгосрочной перспективе. SASB разработала классификацию отраслей и секторов экономики, методику выявления финансово существенных тем с учетом отраслевой специфики и подход по стандартизации инструментов, измеряющих результативность.

Стандарт интегрированной отчетности IR (IIRC) отражает способность организации создавать, а также поддерживать свою стоимость в краткосрочном, среднесрочном и долгосрочном периодах. Такая отчетность позволяет поставщикам финансового капитала организации сформировать комплексное представление о ключевых факторах, существенных для оценки создаваемой ею ценности в настоящем и будущем. В отличие от SASB, интегрированный стандарт не предлагает ключевых показателей эффективности или методов их расчета и измерения.

Рекомендации TCFD (Task Force on Climate Related Financial Disclosures) предлагает классификацию рисков, связанных с изменением климата. Информация, раскрываемая согласно рекомендациям TCFD, рассматривается в контексте финансовых показателей компании и ее финансовой устойчивости в условиях изменения климата. Это отличает TCFD от раскрытия в рамках CDP — последнее рассматривает преимущественно экологический и социальный аспекты. Предмет рекомендаций TCFD связан в первую очередь с климатическим риском, в отличие от большинства других инициатив в области раскрытия нефинансовой информации, таких как SASB или GRI.

Как и в мире, в последние годы в России также происходили изменения в области рекомендаций и стандартов по ведению нефинансовой отчетности — уполномоченные государственные органы (Минэкономразвития, Банк России, Росприроднадзор и другие) начали уделять больше внимания социальной ответственности предприятий и уровню прозрачности их хозяйственной деятельности. Основным документом в этой сфере является Федеральный закон «О нефинансовой отчетности» от 1 апреля 2018 г., обязывающий к предоставлению отчетности определенные категории организаций, включая крупные корпорации и государственные компании. Как правило, российские предприятия и организации используют различные международные стандарты отчетности, такие как GRI, SASB, TCFD и другие. Следование стандартам позволяет сопоставлять устойчивую отчетность различных компаний и обеспечивает более высокий уровень прозрачности бизнеса. Как правило, в корпоративной нефинансовой отчетности рассматриваются различные аспекты деятельности предприятия, такие как влияние на окружающую среду, социальная ответственность, управление корпоративной культурой, этика бизнеса, права человека и другие социальные и экологические вопросы. Компании обязаны предоставлять информацию о своих действиях и планах по улучшению в этих областях.

В российских корпорациях «устойчивая» нефинансовая информация чаще всего представляется в одном из четырех форматов:

  • Отчет об устойчивом развитии – отдельный документ, который компания публикует на своем веб-сайте и распространяет среди заинтересованных сторон. В этом случае нефинансовый отчет обычно имеет структуру и содержание, определенные стандартами отчетности.
  • Годовой отчет с небольшим разделом по ESG.
  • В форме интегрированного отчета – информация о нефинансовой отчетности интегрирована в ежегодный финансовый отчет, что позволяет представить информацию о финансовых и нефинансовых аспектах деятельности компании в едином документе комплексно.
  • Интерактивные онлайн-отчеты, представленные на интерактивных онлайн-платформах и включающие динамичные визуализации данных, видео, интерактивные графики и другие средства.

Также некоторыми компаниями были опубликованы дополнительные документы, имеющие отношение к устойчивому развитию, например экологический отчет, социальный отчет, отчет по охране труда, отчет о корпоративной и социальной ответственности.

Активно развивается процесс внутреннего и независимого аудита нефинансовой отчетности, верификация и валидация которой способствует увеличению прозрачности деятельности компании в области устойчивости и социальной ответственности. Это важно для инвесторов, клиентов и других заинтересованных сторон, которые могут использовать эту информацию при принятии решений.

Сегодня нефинансовая отчетность является удобным инструментом коммуникации компаний с заинтересованными сторонами. В отличие от статистических данных, которые обычно показывают финансовые или другие итоги операционной деятельности, нефинансовая отчетность позволяет проследить изменения и увидеть влияние данных изменений на общество. Требования регуляторов, рост экологической осознанности населения, требования групп активистов и инвесторов формируют запрос на открытость в вопросах ответственного бизнеса. Если сегодня публикация информации об устойчивом развитии не является обязательной в РФ, то в ближайшем будущем нельзя исключить вероятность введения обязательной отчетности, как, например, принятие «Директивы о корпоративной отчетности в области устойчивого развития» в ЕС. На это, в частности, направлено поручение Президента РФ Правительству: «Рассмотреть вопрос об определении критериев отнесения инвестиционных проектов к числу проектов, отвечающих требованиям концепции экологической, социальной и корпоративной ответственности (ESG), а также о предоставлении мер государственной поддержки участникам таких проектов» (от 03.02.2022)3. По мнению опрошенных руководителей центров корпоративной социальной ответственности, разработка регулирующими органами единых показателей, отражающих вклад в достижение ЦУР, окажет положительное влияние на развитие практик подготовки нефинансовой отчетности и увеличит степень соответствия нефинансовой отчетности национальной повестке в области устойчивого развития.

  1. PRI. What is responsible investment? URL: https://www.unpri.org/introductory-guides-to-responsible-investment/what-is-responsible-investment/4780.article ↩︎

  2. ESG-лаборатория МГУ, Национальное Рейтинговое Агентство (НРА) (2023). Практики составления корпоративных и региональных отчетов об устойчивом развитии и ESG. Аналитический обзор. URL: https://www.econ.msu.ru/sys/raw.php?o=101502&p=attachment ↩︎

  3. Перечень поручений по итогам встречи с членами Общероссийской общественной организации «Деловая Россия». URL: http://www.kremlin.ru/acts/assignments/orders/68298↩︎