Банки зеленых инвестиций (БЗИ) создаются за счет государственных средств с конкретной целью содействия привлечению частного капитала в развитие низкоуглеродных и климатоустойчивых технологий, экологической инфраструктуры и осуществление других зеленых инвестиций, например, в области управления водными ресурсами и обращения с отходами. БЗИ используются для направления частных капиталовложений, в том числе со стороны институциональных инвесторов, на реализацию низкоуглеродных проектов, например, модернизацию коммерческих и жилых помещений с целью повышения эффективности использования энергии, строительство крупных наземных и морских ветровых электростанций, установку солнечных фотоэлектрических систем на крышах зданий и энергоэффективного уличного освещения на муниципальном уровне. В отличие от государственных организаций, предоставляющих гранты, БЗИ должны быть финансово устойчивыми, а иногда и прибыльными структурами.
Например, британский Банк зеленых инвестиций финансирует проекты на коммерческих условиях, которые предусматривают ежегодную норму доходности инвестиций не менее 3,5% с учетом операционных затрат, но до вычета налогов. БЗИ используются в качестве инструментов государственной поддержки и показывают частным инвесторам, что «зеленые инвестиции» могут быть прибыльными. БЗИ являются привлекательными для частных инвесторов, поскольку применяют меры по уменьшению рисков и создают благоприятные условия для заключения сделок; используют инновационные схемы сделок и демонстрируют знание рынка; проявляют самостоятельность и определенную свободу в подготовке и реализации проектов, а также уделяют особое внимание экономической эффективности и результативности проектов. Некоторые организации, уполномоченные привлекать частные инвестиции в развитие низкоуглеродных и климатоустойчивых технологий, могут не обладать всеми характеристиками «банковского учреждения» или действовать в качестве фондов (например, предоставлять гранты).
Капитализация банков зеленых инвестиций осуществляется за счет бюджетных ассигнований (Австралия); поступлений от налогов на выбросы углерода (Япония); перераспределения средств в рамках существующих программ (Нью-Йорк); доходов от торговли квотами на выбросы (Коннектикут, Нью-Йорк); надбавок к коммунальным платежам, обязательств по соблюдению стандартов портфеля возобновляемых источников энергии и стандартов энергоэффективности (Коннектикут, Нью-Йорк); кредитов (Коннектикут); выпуска облигаций (Гавайи); финансовой поддержки центрального правительства (Великобритания, Нью-Джерси).
«Зеленые банки» получают широкое распространение в США при законодательной и административной поддержке. Капитализация таких банков осуществляется за счет дополнительных платежей, устанавливаемых регулирующими органами, доходов от ограничения и торговли квотами на выбросы, ассигнований на нужды законодательного аппарата, выпуска облигаций, неиспользованных государственных инвестиционных фондов и средств федерального бюджета. «Зеленые банки» способствуют увеличению потоков капитала и создают спрос для развития самодостаточного рынка. Деятельность «зеленых банков» приносит тройную выгоду для потребителей, предприятий, инвесторов и правительства. Например, портфель инвестиций в развитие экологически чистых видов энергии Зеленого банка штата Коннектикут, который начинал свою деятельность в качестве организации, предоставляющей гранты, за три года увеличился с 57 до 77%, при этом соотношение собственных и заемных средств в среднем составляет 5–10:1.
Организации, занимающиеся «зелеными инвестициями», создаются на национальном уровне (Австралия, Япония, Малайзия, Швейцария, Великобритания) и на уровне штатов (Калифорния, Коннектикут, Гавайи, Нью-Джерси, Нью-Йорк и Род-Айленд в США). Организации субнационального уровня создаются на субнациональном уровне (округ Монтгомери, штат Мэриленд, США) и на уровне городов (Масдар, Объединенные Арабские Эмираты). Примеры других инструментов поддержки «зеленого финансирования» приведены во Вставке 15.7.
Вставка 15.7. Инновации в области «зеленого финансирования»
Фондовые биржи. Фондовая биржа Таиланда является лидером в установлении требований к публичным компаниям предоставлять инвесторам существенную информацию о показателях их социальной и природоохранной деятельности; это требование скоро станет обязательным на фондовой бирже Сингапура. Кроме того, как это делается, например, на фондовой бирже Индонезии, эти показатели сопоставляются с соответствующими индексами, критериями оценки и индексными фондами.
Ответственность кредиторов и инвесторов. Соблюдение природоохранных требований, в случае неэффективной правоприменительной практики, можно усилить за счет введения финансовой ответственности кредиторов и инвесторов; такая процедура сейчас находится на рассмотрении в Китае. Положения о финансовой ответственности должны быть законодательно закреплены. Этот подход, в свою очередь, стимулирует проведение эффективной экологической экспертизы и управление рисками на постоянной основе.
Страхование ответственности кредиторов. Кредиторы используют полисы страхования экологической ответственности в качестве низкозатратной альтернативы или дополнения к традиционной экологической экспертизе. Страхование ответственности может защитить кредитора в случае экологической ситуации, о которой кредитор не знал или не был уведомлен, а также в случае, если такая ситуация была выявлена на первом этапе оценки проекта при условии, что открывшиеся обстоятельства не относятся к исключениям из страхового покрытия. Страхование ответственности кредитора также покрывает новые экологические ситуации, которые могут возникнуть в течение срока действия кредита.
Денежная политика. Низкие и стабильные процентные ставки и инфляция, очевидно, являются стимулами для долгосрочного инвестирования в развитие производственной инфраструктуры и предприятий. Кроме того, как показывает пример Центрального банка Бангладеш, нетрадиционная деятельность центральных банков, например, низкозатратное рефинансирование «зеленых» кредитов и кредитование сельских районов, содействует более эффективному достижению целей традиционной денежной политики и одновременно обеспечивает поддержку «зеленого» развития.
Пруденциальный надзор. Как показывают результаты текущего пруденциального надзора связанных с климатом рисков для страховой индустрии Великобритании, проводимого Банком Англии, ожидаемое повышение эффективности соблюдения природоохранных требований в сочетании с участившимися стихийными бедствиями может привести к возникновению пруденциальных рисков, требующих проверки факторов экологического «стресса» на уровне финансовых учреждений и на макропруденциальном уровне.
Иностранные инвестиции. На долю Восточноазиатского и Тихоокеанского региона приходится треть потока прямых иностранных инвестиций (ПИИ), и эта доля продолжает расти. Положительную роль в этой ситуации может сыграть усиленный контроль за обеспечением устойчивости окружающей среды при содействии специализированных инвестиционных органов и на основе новых и местных регулирующих механизмов, подобных китайскому «Руководству по зеленым кредитам», которые в принципе охватывают такие денежные потоки, если они исходят от местных лицензированных банков.
Источник: OECD (2016). Green Investment Banks: Scaling up Private Investment in Low-carbon, Climate-resilient Infrastructure. Green Finance and Investment, Paris: OECD Publishing.
Фонды охраны природы представляют собой неправительственные, юридически независимые организации, предоставляющие гранты, главная задача которых заключается в привлечении инвестиционных средств для предоставления финансовых ресурсов на охрану биоразнообразия на безвозмездной основе. Фонды охраны природы могут получать средства из разных источников, включая многосторонние и двусторонние донорские организации, правительства, фонды, неправительственные организации и частных лиц, а также за счет коммерческой деятельности. Некоторые фонды также используют капитал, полученный в рамках схемы зачета природоохранных расходов в счет погашения долга, при которой страна-кредитор прощает часть государственного двустороннего долга стране-должнику в обмен на принятие природоохранных обязательств. Средства, находящиеся в управлении фондов охраны природы, распределяются с использование различных финансовых механизмов. Фонды часто применяют схему проектного цикла при финансировании и управлении проектами по охране природы.