Инфраструктура финансовых рынков – это совокупность организаций, механизмов и технологий, обеспечивающих доступ участникам рынков к финансовым инструментам, проведение и исполнение сделок, расчеты между участниками. В инфраструктуру финансовых рынков входят в себя биржи, клиринговые организации, регистраторы, депозитарии, рейтинговые агентства и другие информационно-аналитические структуры, операторы финансовых и инвестиционных платформ. Ключевые элементы инфраструктуры финансовых рынков взаимосвязаны и обеспечивают эффективное функционирование финансовой системы. К инфраструктуре рынка ценных бумаг относятся следующие организации:
- Торговые площадки (биржи и организованные внебиржевые рынки) организуют процесс купли-продажи финансовых инструментов (акций, облигаций, валюты, деривативов), взаимодействуют с клиринговыми и расчетными организациями для обеспечения исполнения сделок;
- Клиринговые организации обрабатывают информацию о сделках, совершаемых на биржах и внебиржевых рынках, а также обеспечивают взаимозачет обязательств между участниками рынка и гарантируют исполнение сделок;
- Регистраторы и депозитарии регистрируют права собственности на ценные бумаги, обеспечивают переход прав и исполнение корпоративных действий (выплаты, голосования, выкупы);
- Рейтинговые агентства оценивают финансовое положение эмитентов, в частности, их кредитные риски;
- Информационные и аналитические агентства обеспечивают участников рынка данными о ценах, объемах торгов, новостях и рыночной аналитикой.
Помимо биржевого рынка ценных бумаг, инфраструктурные организации содействуют работе и других финансовых рынков – банковского, страхового, рынка цифровых финансовых активов и других.
На них заметную роль играют работу:
- Бюро кредитных историй, обеспечивающие заявителей (кредитные организации и самих заемщиков) информацией о состоянии кредитной истории;
- Финансовые платформы (маркетплейсы), позволяющие получать банковские услуги без контакта непосредственно с банками;
- Операторы информационных систем и операторы обмена, обеспечивающие выпуск и оборот ЦФА.