Финансовые платформы - это онлайн-площадки, где можно приобретать финансовые продукты от разных финансовых организаций в онлайн-режиме. Финансовые платформы помогают инвесторам сравнивать предложения различных финансовых посредников, выбирать подходящие условия, дистанционно открывать банковские счета и оформлять банковские кредиты, страховые полисы и заключать сделки с ценными бумагами.
Появление в 2020 году операторов финансовых платформ (ОФП) стало закономерным следствием процессов цифровизации финансовых рынков. Это способствовало облегчению процесса заключения сделок, снижению транзакционных издержек клиентов и повышению конкуренции на рынке финансовых услуг.
Основные положения об ОФП регулируются Федеральным законом от 20.07.2020 № 211-ФЗ «О совершении финансовых сделок с использованием финансовой платформы». В соответствии с законом, ОФП может быть только акционерное общество с минимальным размером собственных средств 100 млн рублей. Все действующие операторы включены Банком России в соответствующий реестр, что гарантирует защиту прав инвесторов.
На конец 2025 года в реестр было включено 13 организаций, в т.ч. финансовый маркетплейс Мосбиржи «Финуслуги», «Сравни.ру», «Банки.ру», «ВТБ регистратор», АО «Авито Финанс» и другие.
Оператор инвестиционной платформы (ОИП) - это хозяйственное общество, которое организует привлечение инвестиций через инвестиционную платформу и включено Банком России в соответствующий реестр (по данным на конец 2025 года в реестре Банка России находились 102 организации). Такая деятельность регулируется Федеральным законом от 02..08.2019 года № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».
ОИП играют ключевую роль в развитии альтернативного финансирования, особенно для малого и среднего бизнеса, который часто сталкивается с трудностями при привлечении средств через традиционные банковские каналы. Они позволяют компаниям привлечь капитал от множества инвесторов, в том числе посредством «краудфинансирования», а инвесторам – получить потенциально повышенный доход. ОИП не несёт риски за инвестиционный проект - его главная задача состоит в обеспечении прозрачной, безопасной и юридически корректной среды для инвестиционного взаимодействия. Среди наиболее известных ОИП в России можно выделить JetLend, «ВДело» и Lender Invest.
Закон предусматривает следующие способы инвестирования с использованием инвестиционных платформ:
- предоставление займов (краудлендинг);
- приобретение эмиссионных ценных бумаг (кроме ценных бумаг кредитных и некредитных финансовых организаций, структурных облигаций и предназначенных для квалифицированных инвесторов ценных бумаг), размещаемых на инвестиционной платформе (краудинвестинг);
- приобретение утилитарных цифровых прав (прав требовать передачи вещи (вещей), исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности и (или) права использования результатов интеллектуальной деятельности, выполнения работ и (или) оказания услуг);
- приобретение цифровых финансовых активов (включающих денежные требования, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам, право участия в капитале непубличного акционерного общества, право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг, которые предусмотрены решением о выпуске ЦФА).
Как было отмечено в настоящем учебнике ранее (более подробную информацию о ЦФА см. в главе «Цифровые финансовые активы»), рынок ЦФА активно развивается и включает несколько категорий специализированных участников, в первую очередь – операторов информационных систем (ОИС). Это российские юридические лица, включенные Банком России в реестр таких операторов, которые обеспечивают выпуск и учет ЦФА, а также допуск пользователей к информационной системе. По данным на конец 2025 года в реестре Банка России находилось 19 ОИС. Они регулируются Федеральным законом №259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». Среди наиболее известных операторов информационных систем можно назвать «Атомайз» (одна из первых частных компаний, включённая в реестр ОИС), а также ОИС крупнейших банков – Сбербанка, Альфа-Банка, Т-банка. Важно отметить, что каждый оператор информационной системы работает в рамках собственной платформы, и ЦФА, выпущенные одним оператором, не поддерживаются другими.
В связи с последним обстоятельством на рынке представлены также операторы обмена цифровых финансовых активов - юридические лица, которое обеспечивает заключение сделок с ЦФА. Согласно Федеральному закону от 31.07.2020 №259-ФЗ, операторами обмена могут быть кредитные организации, организаторы торговли, а также иные юридические лица, соответствующие требованиям закона и нормативных актов Банка России. Оператор обмена выполняет функции брокера для инвестора и организатора торгов для эмитента. Он взимает комиссию с эмитента за выпуски цифровых финансовых активов и с пользователей (продавцов и покупателей) за каждую операцию купли-продажи. В реестре находятся две организации – Московская биржа и СПБ биржа.