Дорогой читатель, мы уже познакомились с основами теории финансов, а теперь посмотрим, как обозначенные принципы реализуются на практике. Понятийный аппарат и базовые постулаты теории финансов очень важны для дальнейшего повествования, в частности, для рассмотрения видов финансовых инструментов, определения их свойств и функционального назначения.
Для начала дадим определение термину «финансовый инструмент». Финансовый инструмент – это форма экономических отношений, в результате реализации которой у двух или нескольких сторон возникают права на получение или обязательства по выплате денежного потока. Такие права и обязательства, а также и размер платежей могут носить условный или безусловный характер, а сами платежи как правило (но не всегда) имеют разнесенный во времени характер. Финансовые инструменты используются для привлечения, размещения, перераспределения капитала, управления рисками и/или получения дохода. Таким образом, финансовые инструменты являются средством оформления и реализации финансовых отношений между экономическими агентами, связанным с движением денежных средств и/или возникновением финансовых требований и обязательств.
Тема, посвященная финансовым инструментам, структурирована следующим образом: мы рассмотрим все многообразие финансовых инструментов и конкретизируем функции каждого из них на соответствующих рынках, в призме рассмотренных ранее концептов.
В системе финансовых отношений деньги выступают как универсальное средство обмена и меры стоимости, определяющие эквивалент товару или активу в текущий момент времени в рамках финансовых отношений. Деньги обеспечивают ключевую функцию финансовых отношений – меру участия каждого из контрагентов сделки. В процессе эволюции товарно-денежные отношения усложнялись и для осуществления сделок контрагентами стали использоваться финансовые инструменты. Т.е. формализация финансовых отношений шла по пути разработки соответствующего инструментария, способного закрепить механизм осуществления сделки, что привело к возникновению финансовых инструментов. Финансовые инструменты в зависимости от форм организации взаимодействия экономических субъектов можно условно разделить на несколько групп:
- Долговые инструменты;
- Долевые инструменты;
- Производные финансовые инструменты;
- Валютные инструменты.
Финансовые инструменты появились в результате потребности упрощения взаимодействия участников рыночных отношений, их стремления в увеличении капитала за счет осуществления инвестиций, для аккумулирования финансовых ресурсов и/или реализации крупных проектов, а также для управления рисками. Преимущества использования финансовых инструментов заключаются в следующем:
- финансовые инструменты позволяют эффективно аккумулировать капитал и направлять средства от инвесторов к различным субъектам экономики;
- финансовые инструменты позволяют перераспределять риск между экономическими агентами;
- финансовые инструменты позволяют повысить ликвидность активов, что облегчает их покупку и продажу на рынке;
- финансовые инструменты способствуют глобальному движению капитала, упрощая инвестирование в разные страны и отрасли.